📈 EPS, PER, PBR, PSR, ROE 은 뭘까?

용어 설명에 들어가기 앞서 주식의 가격은 어떻게 정해지는걸까?

주식의 가격 = EPS x PER

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💡 EPS (주당순이익)

EPS
1주당 순이익을 말한다.

기업의 순이익(당기순이익)을 유통주식수로 나눈 수치를 말한다.

즉, 1주당 얼마의 이익을 냈는가 나타내는 지표이다.
보통 1년 단위로 1주당 수익 지표라 할 수 있다.

증권사, HTS, MTS에서 EPS를 제공해준다.

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💡 PER (상대가치)

PER
투자자들이 해당 주식에 부여하는 시장가치를 말한다.

PER(상대가치) = 주가/EPS

즉, 주식의 가격은 기업의 이익에 대한 투자자들의 심리가 결합하여 결정된다.

하지만 EPS가 높아도 투자자들이 시장에 공포감을 느끼면 PER이 낮아져 주가가 떨어지는 상황이 일어난다.
이때가 가치투자자들이 매수하기 가장 좋은 타이밍이다.
이후 증가하는 EPS에 따라서 심리가 변하여 PER을 끌어올리면 주가는 올라가기 때문이다.

하지만 PER의 절대치를 판단의 근거로 보아서는 안된다.

📌 그렇다면 PER은 언제 활용하면 좋을까?
1) PER은 동종 업계와 비교할때 이용한다.
2) 현재 기업의 위치를 과거와 비교하여 파악하는데 사용한다.

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💡 PBR (주가순자산비율)

PBR
주가 순자산 비율을

기업의 자산을 가치로 보는 관점이다.

기업이나 주식시장의 시가총액을 순자산(자본)으로 나눈 지표이다.
PBR = 시가총액 / 자본

시가총액
주가 * 주식 수

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💡 PSR (매출할인가치)

PSR(매출할인가치) = 주가/주당 매출액

기업의 성장성을 파악할때 사용한다.

성장초기 주당 순이익이 발생하지 않는 기업의 가치를 측정할 때 쓰인다.
주로 스타트업을 판단할때 쓰인다.

하지만 PSR의 적절성에대해 의견이 갈린다는 점은 유의하자.

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💡 ROE (자기자본이익률)

ROE
기업이 자기자본(주주지분)울 활용해 1년간 얼마를 벌여들였는가를 나타내는 수익성 지표

예를 들어서, ROE가 15인 기업이 있다.
이는 매우 훌륭한 기업이지만 이 지표로 주가가 단기간에 오르는것은 아니다.
즉, 장기투자시에 유용하다.

반대로 단기투자는 ROE가 낮아도 분기별 영업이익 증가가 더 중요한 사항이다.

📌 장기투자시에는 PBR, ROE를 참고하고 단기투자시에는 이익률의 변화에 중점을 두는것이 좋겠다.