⛪️ 믿음 - 금융 위기 템플릿 (레이 달리오)

⛪️ 믿음

레이 달리오의 금융 위기 템플릿 - 레이 달리오

• 자본주의에서 믿음이란 신용
• 신용 창출 = 자산 증가
  • A가 100만원 소유 → B에게 50만원 대출
  • A 자산 100만원, B 자산 50만원 → 총 자산 50만원 증가 = 대출해준만큼 증가
  • 한 사람의 부채는 다른 사람의 자산
• 부채의 기회비용
  • 코인 저점에서 영끌 풀대출 후 매수 → 코인 가격이 오르면 (원금 수익 x 레버리지 비율) 만큼의 수익 창출
  • 부채가 없었으면 저하됐을 수익 = 기회비용
• 국가 성장 테크
  • 공부할 기회가 모두에게 주어짐 → 똑똑해지고 특허가 많아짐
  • 기술 발전 / 생산성 향상 → 여러 나라들이 기술/제품을 사려고 함
  • 무역 흑자 → 돈이 쌓임
  • 금융 시스템 발전 → 은행과 무역선 보호가 중요해짐
  • 군대 발전 → 힘이 쎄서 아무도 까불지 못함. 해당 국가/통화에 대해 안전하다는 믿음이 생김
  • 기축 통화 → 새로운 세계 질서 수립
• 국가 몰락 테크
  • 전쟁에서 졌거나 이겼어도 실질적으로 얻은 게 없는 나라(피로스의 승리) → 너무나 당연하게도 망함
  • 부채 위기 발발
• 부채 위기 배경
  • 야 너도 돈 벌 수 있어! → 대출 영끌 풀매수
  • 기술의 발전 속도보다 부채 증가율이 높아짐 → 그만큼 투자 수익률 감소
  • “부채를 사용해서 얻은 이익 < 부채로 인한 이자 비용” 시점이 도래
  • 당연하게도 부채를 줄임 → 사회 전체 자산 감소 = 신용 하락 (”하락 속도”가 중요)
• 위기 대응 방법
  • 허리띠 졸라매기 (긴축)
    • 한 사람의 소비는 다른 사람의 소득
  • 금리 인상
    • 통화의 가치를 올려줌
  • 정부 보증
    • 뱅크런 방지 (예금자보호법 등)
  • 배째기 (디폴트)
    • 신용도 큰 폭 하락 = 자산 큰 폭 감소
  • 조금만 봐주세요 (부채 탕감)
  • 응 돈 찍어내서 갚으면 그만이야 (양적완화)
    • 해당국 화폐 신뢰 감소 → 통화 가치 하락 → 수입 물가 상승
    • 자국 통화 표시 부채 가치 희석 → 채무자 부채 부담 완화 / 채권자는 뿔남
  • 왜 잘못한 사람에게 지원을 해줌? 혁명! (포퓰리즘, 부 재분배)
    • 혁명을 피해 도망가려고 자본이 해외로 유출됨
    • 심화되면 기존 질서가 무너지고 새로운 체계가 세워짐 (예: 공산주의)
• 실제
  • 중요한 기관 자산은 보증 및 양적완화로 해당 기관에 유동성 공급
  • 중요하지 않은 기관은 파산시킴
    • 파산시키지 않으면 좀비 기업이 돼서 더 악영향을 끼침
  • 파산 기관이나 부실채권은 중앙은행/자산관리공기업이 인수 및 관리
  • 침체로 인해 사라진 신용만큼 추가 화폐 발행 (”발행량”이 중요)
• 신용이 곧 자산이기에 신용점수 관리 잘 하자