[2회차]BAA (Bold Asset Allocation)

About_non_work·2023년 3월 9일
2회차부자들의 다도회
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전략 설명

  • Aggressive BAA 와 Balanced BAA 2가지가 존재

전략 개념

  • 카나리아 자산군의 절대 모멘텀을 보고 공격자산/안전자산 투자 선택

    • 모멘텀 기준
      • 12 weight * 과거 1개월 + 4 weight * 과거 3개월 + 2 weight * 과거 6개월 + 1 weight * 과거 12개월
      • 12 * (p0/p1 -1) + 4 * (p0/p3 - 1) + 2 * (p0/p6 - 1) + 1* (p0/p12 - 1)
      • 최근 1개월에 40% 비중을 두고, 최근 12개월에는 2% 만 비중을 둔다.
    • 선택
      • 절대 모멘텀이 전부 0 이상이면: 공격자산 투자 (역대 통계 기간 중 40%)
      • 절대 모멘텀이 하나라도 0 이하면: 안전 자산 투자 (역대 통계 기간 중 60%)

  • 공격 자산 투자 시, 공격 자산 k개 중 듀얼 모멘텀이 가장 높은 n개 자산에 투자.

    • 모멘텀 기준
      • 과거 12개월 평균
      • p0/average(p0…p12)
    • 공격 자산 종류: 아래 참조
    • Aggressive BAA: k = 4, n = 1
    • Balanced BAA: k = 12, n = 6

  • 수비 자산 투자 시, 수비 자산 6개 중, 듀얼 모멘텀이 가장 높은 3개 자산에 투자.

  • 하지만 만약 이 3개 자산의 상대 모멘텀이 BIL ETF 보다 낮으면, 사지마라.

카나리아 자산군 (공격 자산의 미래를 예측)

  • SPY
    • 설명은 위 공격 자산 참조
  • EEM
    • iShares MSCI Emerging Markets ETF
    • 개발도상국 주식
  • EFA
    • iShares MSCI EAFE ETF
    • 선진국 주식: 서유럽 일본 호주 대형주에 투자
  • AGG
    • iShares Core US Aggregate Bond ETF
    • 미국 잡채권 (섞여 있는 채권)
      • 국채 40% / MBS(주택저당채권) 27% / 기업(23%)
    • 채권 ETF 중에 시가총액이 가장 크기 때문에, 유동성은 매우 좋은 편이다.
    • AAA 등급에 70% 정도를 투자하고 있어서, 안전한 채권에 속한다.

공격 자산

Aggressive BAA

  • QQQ
    • Invesco QQQ trust ETF
    • 나스닥 기업 중, 시가 총액이 크고, 거래량이 많은 상위 100개 기업(비금융 기술주 위주)
      • 나스닥 지수는 기술주 위주의 거래소인 나스닥에 상장된 주식이 약 3300개
      • 6500개의 회사들이 미국 주식시장에 상장되어 있으니, 50%가 나스닥에 상장되어 있다고 할 수 있습니다.
  • EEM
    • iShares MSCI Emerging Markets ETF
    • 개발도상국 주식
  • EFA
    • iShares MSCI EAFE ETF
    • 선진국 주식: 서유럽 일본 호주 대형주에 투자
  • AGG
    • iShares Core US Aggregate Bond ETF
    • 미국 잡채권 (섞여 있는 채권)
      • 국채 40% / MBS(주택저당채권) 27% / 기업(23%)
    • 채권 ETF 중에 시가총액이 가장 크기 때문에, 유동성은 매우 좋은 편이다.
    • AAA 등급에 70% 정도를 투자하고 있어서, 안전한 채권에 속한다.

Balanced BAA

주식
  • SPY
    • SPDR S&P 500 Trust ETF
    • 운용규모가 전세계에서 가장 큼
    • 미국 시장을 대표하는 500개 기업들의 주식 성과를 보여주는 지수(6500개 기업 중)
    • 해당 지수는 미국 전체 주식시장 시가총액의 75%를 차지
    • 상위 10개 회사가 시가총액의 25% 전후를 차지합니다.
  • QQQ
    • Invesco QQQ trust ETF
    • 나스닥 기업 중, 시가 총액이 크고, 거래량이 많은 상위 100개 기업(비금융 기술주 위주)
      • 나스닥 지수는 기술주 위주의 거래소인 나스닥에 상장된 주식이 약 3300개
      • 6500개의 회사들이 미국 주식시장에 상장되어 있으니, 50%가 나스닥에 상장되어 있다고 할 수 있습니다.
  • IWM
    • iShares Russell 2000 ETF
    • rusell 2000: 미국 시가총액이 낮은 2000개 기업
  • VGK
    • 유럽주식
  • EWJ
    • 일본주식
  • VWO --> EEM (iShares MSCI Emerging Markets ETF)
    • 개발도상국 주식
채권
  • HYG
    • iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
    • 고위험 고수익채권
    • 자산의 90% 이상을 선진국 국가의 회사채에 투자한다.
    • BAA3 또는 BBB- 미만에 속하는 채권
    • 이자율이 높은 부실 채권에 주로 투자하여 높은 이자 수익을 내는 것이 목표
  • LQD
    • iShares iBoxx $ Inv Grade Corporate Bond ETF
    • 미국 회사채
      • 1000개 이상의 광범위한 미 투자등급 회사채에 투자
    • 투자등급(신용등급 BBB- 이상)에 속하는 우량 기업 회사채로 구성된 지수에 투자하는 ETF
      • A등급 이상 채권 비중: 41%
      • 만기 20년 이상의 장기채 비중: 26%
      • 5-10년 만기: 67%
  • TLT
    • iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF
    • 미국 장기 국채
    • TLT는 20년~30년 만기의 미국 국채 채권을 약 30종목으로 보유하는 ETF
    • 미국 국채 100% AAA 등급
    • 변동성은 30% 정도로 채권 중에서 높은 편이다.
실물자산
  • VNQ
    • Vanguard Real Estate Index Fund ETF
    • 미국 부동산 시장에 투자하는 리츠 ETF 중에서 운용 규모가 가장 큰 ETF
    • 전문 리츠 40.7% / 상업용 리츠 39% / 주거용 리츠 13%
  • DBC
    • Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
    • 원자재
      • WTI, 난방유, RBOB 가솔린, 천연가스, 금, 은, 알루미늄, 아연, 구리, 옥수수, 밀, 대두, 설탕 등에 투자
      • 에너지 섹터의 비중을 60% 이하로 걸어놓았다.
  • GLD
    • SPDR Gold Shares ETF
    • 금 etf

안전자산

채권

  • BIL

    • SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF
    • 미국 초단기 국채 (현금과 같다)
    • 1-3개월 만기의 미국 재무증권의 투자수익률 기반으로 산출

  • IEF

    • iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
    • 미국 7-10년 국채
    • 미국 국채 100%, AAA 등급

  • TLT

    • iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF
    • 미국 장기 국채
    • TLT는 20년~30년 만기의 미국 국채 채권을 약 30종목으로 보유하는 ETF
    • 미국 국채 100% AAA 등급
    • 변동성은 30% 정도로 채권 중에서 높은 편이다.

  • LQD

    • iShares iBoxx $ Inv Grade Corporate Bond ETF
    • 미국 회사채
      • 1000개 이상의 광범위한 미 투자등급 회사채에 투자
    • 투자등급(신용등급 BBB- 이상)에 속하는 우량 기업 회사채로 구성된 지수에 투자하는 ETF
      • A등급 이상 채권 비중: 41%
      • 만기 20년 이상의 장기채 비중: 26%
      • 5-10년 만기: 67%

  • TIP

    • iShares TIPS Bond ETF
    • 미국 물가 연동 국채 (평균 7.9년 국채)
    • 인플레이션 헤지 기능이 있는, 미국 물가연동국채로 구성되어 있다.

  • AGG

    • iShares Core US Aggregate Bond ETF
    • 미국 잡채권 (섞여 있는 채권)
      • 국채 40% / MBS(주택저당채권) 27% / 기업(23%)
    • 채권 ETF 중에 시가총액이 가장 크기 때문에, 유동성은 매우 좋은 편이다.
    • AAA 등급에 70% 정도를 투자하고 있어서, 안전한 채권에 속한다.

실물자산

  • DBC
    • Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
    • 원자재
      • WTI, 난방유, RBOB 가솔린, 천연가스, 금, 은, 알루미늄, 아연, 구리, 옥수수, 밀, 대두, 설탕 등에 투자
      • 에너지 섹터의 비중을 60% 이하로 걸어놓았다.
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