2020년까지는 IPO를 통한 공모주 배정 모두 비례 배정이며 증권사 별로 중복 청약이 가능했었음
= 돈이 많으면 많은 사람이 최고!
하지만 IPO 공모주의 배정뭉량의 50%는 균등 배정을 하도록 법으로 정하면서 균등 배정 제도가 생겨남
공모주 투자 배정 종류
균등배정
주간사 배정 물량의 공모주 수량에 대한 50% 이상을 최소청약수량 계좌에 균등하게 분배하는 방법
하지만, 일반물량(균등)분보다 최소청약수량 계좌 수가 많은 경우 무작위 추첨을 진행한다
비례배정
균등배정 수량 외의 나머지 공모주를 많은 공모주를 신청한 계좌의 우선순서로 분배하는 방법
일반물량(비례)분을 많은 청약 주수를 넣은 사람 순서로 경쟁률에 따라 분배한다
배정 수량 예측하기
공모주 청약을 통해 얼마나 배정받을 것인가?
용어정리
발행가 = 공모주 확정 가격
일반 물량 = 일반 투자자들을 위한 물량, 일반 청약 물량
일반(균등)물량 = 일반 배정물량 중 균등 주수(일반 물량의 50% 이상)
일반(비례)물량 = 일반 배정물량 중 비례 주수(일반 물량의 50% 이하)
청약건수 = 해당 증권사 청약 계좌수
비례 경쟁률 = 총 청약주수 대비 비례배정 주수
총 경쟁률 = 해당 증권사 청약 수량 / 일반 물량
배정 물량 계산하기
예시) DS단석
발행가 = 100,000
증권 수량 = 1,220,000
일반 물량 = 305,000주(25%)=106,750(35%, NH투자증권)+198,250주(65%, KB증권)
균등 물량 = 152,500주(일반물량 50%)=53,375주(35%, NH투자증권)+99,125주(65%, KB증권)
비례 물량 = 152,500주(일반물량 50%)=53,375주(35%, NH투자증권)+99,125주(65%, KB증권)
청약 건수 = 256,155건(NH투자증권), 457,262건(KB증권)
비례 경쟁률 = 1838.10(NH투자증권), 2037.19(KB증권) = 총 청약주수 / 비례 물량
경쟁률 = 919.05(NH투자증권), 1019.09(KB증권) = 총 청약주수 / 일반 물량
총 청약 주수(경쟁률로 치환하여 추정 가능) = 919.05x106,750(NH투자증권) + 1019.09x198,250(KB증권)
내가 NH투자증권을 통해 청약을 진행했고
주당 10만원인데, 1000만원을 투자해서 100주를 청약했다고 가정해봅시다
저는 몇개의 주수를 받을 수 있을까요?
균등 배정 수량 계산법
균등물량 / 총 청약 건수(계좌수) = 53,375 / 256,155 = 0.2
-> 청약건수 > 균등물량으로 배정을 못받는 경우 충분히 발생 할 수 있음
-> 20%의 확률로 1주 배정받을 수 있음
비례 배정 수량 계산법
1. 내가 청약한 비례청약주수 / 비례경쟁률
100/1838.10 = 0.05 : 5%의 확률로 1주 배정
2. 내가 청약한 비례청약 주수 / (총 청약주수/비례물량)
100/(98108587/53375) = 0.05 : 5%의 확률로 1주 배정
정리하면 DS단석에서 1주라도 확실히 받기 위해서는 1.8억 가량 즉 1800주를 청약했어야 한다
만일 1.8억으로 청약해서 1주를 얻었다면, DS단석은 따따상을 했기 때문에 30만원의 수익을 얻을 수 있고 수익률은 0.17%이다
연 10%의 수익률을 목표로 한다면 60여번의 비슷한 경험을 해야한다
1년동안 공모주 78번정도로 대부분의 공모주에 모두 참석하면 비슷한 수익률을 올릴수 있다
아니면 균등만 노린다고 생각하면 최소 청약 금액 50만원으로 30만원X0.2 = 6만원의 수익을 기대해볼 수 있고, 기댓값을 기준으로 계산하면 12%로 수익률이 굉장히 높다
인기가 많아 경쟁률이 높은 공모주의 경우 따따상을 하지만 그만큼 경쟁률도 높기 때문에 균등배분만 노리는 것이 더 유리할 수 있어보인다
비례를 노리려면 1억 이상의 금액이 필요하다
DS단석이 아니더라도 인기가 없었던 공모주는 어땠을까?
공모주 평균 경쟁률은 1136:1로 DS단석이 평균 경쟁률보다 높음
평균보다 경쟁률이 낮았던
블루엠텍 공모주로 재계산을 해보자
일단 블루엠텍의 기관 경쟁률은 582.24로 높은 편은 아님
기관 의무보유확약비율도 높지 않은 편
발행가 = 19,000원
일반 물량 = 350,000주(= 245,000주 하나 + 105,000주 키움)
균등 물량 = 175,000주
비례 물량 = 175,000주
청약 건수 = 28,922건(하나), 63,787건(키움)
경쟁률 = 855.30(하나), 672.00(키움)
천만원을 투자하면 약, 500주를 청약해볼 수 있다
- 균등 분배 = (245,000/2)/28,922 = 4.24 : 4주 확정, 1주 24%의 확률
- 비례 분배 = 500/(2x855.30) = 0.3 : 1주 30%의 확률
1억을 이용해서 했다면, 7또는 8주 할당이 가능하고 30만원의 수익을 얻을 수 있다.
균등 배분 투자만 하거나, 1억이상을 들고 하거나
균등 배분으로 부지런하게 하면 건당 10만원의 수익이 난다고 볼 때,
대략 600정도의 수익
비례 배분까지 생각해서 1억을 투자한다면 건당 30만원의 수익이 난다고 볼 때
대략 1800정도의 수익
