시장 참여자들의 심리가 주기적이고 반복적이다라는 관점에서 과거 반복적으로 발생했던 가격 변동 패턴을 통해 미래의 움직임을 예상하는 이론이 엘리어트 파동이론이다.
파동 : 가격 상승과 하락의 폭. 시작점과 끝점은 고점과 저점 의미한다. 추세와 같은 방향의 파동을 충격파, 반대 방향의 파동을 조정파라고 한다.
충격파는 5파, 조정파는 3파로 이루어져 있고, 이 충격파와 조정파는 다시 하나의 작은 충격파와 조정파로 나누어 볼 수 있다.
이에 따라서 하나의 임펄스가 등장했다면, 이 임펄스가 더 큰 파동의 작은 1파동이 될 것이고, 따라서 A-B-C의 조정파 이후 3파동이 발생할 것으로 추정할 수 있다.
