트레이딩 사전 지식
트레이딩은 마이너스섬 게임이다.
늘 수수료와 체결오차 문제가 내 돈을 야금야금 갉아먹고 있는,
손실을 보고 들어가는 게임이라는 것을 잊지말자
개인 심리
- 트레이더가 트레이딩 하는 것은 알콜중독이나 도박중독자와 다를 바가 없어서
알코올 중독자 모임 (AA모임)에 참석하는 것이 많은 Insight를 줄 수 있다
알코올=손실, 알코올 중독자 = 패자 이라고 바꿔서 이야기를 들으면 자신의 이야기를 많이 들을 수 있다. 우리 모두 알코올 보다 연약하고 늘 휘둘린다. - 금융 시장의 지도자는 세가지 부류로 나눌 수 있다. (1) 시장 사이클을 주창하는 지도자, (2) 마술 같은 투자기법을 주창하는 지도자, (3) 죽은 지도자. 누군가 날 부자로 만들어 줄것이라는 환상에서 벗어나야 한다
- 시장의 행위가 종잡을 수 없는 것처럼 보인다면 그건 내 행위가 종잡을 수 없고 통제 불능이기 때문이다.
침착한 전문가가 되기위한 원칙
- 시장에서 오래 살아남겠다고 다짐하라. 앞으로 20년은 트레이더로 남아있겠다고
- 가능한 많이 배워라. 전문가들이 쓴 책을 읽고 그들의 말에 귀를 기울이되 모든 말에 의문을 품어라
- 탐욕에 휘둘려 성급하게 뛰어들지 마라. 시간을 갖고 천천히 배워라. 앞으로 몇 달, 몇년 뒤에도 시장은 많은 기회를 품은채 존재할테니
- 시장을 분석하는 기법을 개발하라. A가 일어나면 B가 뒤따를 확률이 높다는 식으로 자신만의 기법을 만들어라. 강세장/약세장 전환기를 구별하는 도구를 보유하고 때에 따라 트레이딩 하는 다양한 도구가 있어야 한다
- 자금 관리 계획을 세워라. 제1목표가 오래 살아남는것, 제2목표는 자본을 구준히 늘리는 것, 제3목표는 높은 수익을 올리는 것이다. 이 순서가 바뀌면 안된다
- 어떤 전략과 시스템을 적용하든 나 자신이 가장 취약하다는 것을 받아들여라
- 승자와 패자는 생각하고 느끼는 방식이 다르다. 시장에서 이기고 싶다면 성격까지 환골탈태하고 성장하라
집단 심리
- 사람은 누구나 다른 사람들 처럼 행동하고 싶어하는 강한 욕구를 가지고 있다. 군중의 힘은 강력하다. 함께 달릴 필요는 없지만 군중과 맞서지 말아라. (추세가 상승곡선이라면 매수하거나 관망해야하지 무리하게 공매도 하지 말아라)
- 우리보다 한 발 앞서 정보를 입수하는 집단이 최소 하나 이상은 있다
- 기관투자자가 시장에서 개인투자자보다 훨씬 유리하다(저렴한 수수료, 내부 정보, 자본금의 규모, 심리적 안정감)
- 하지만 개인 투자자는 트레이딩을 멈출 수 있지만 기관은 트레이딩을 멈출 수 없다. 개인 투자자는 자신이 생각하는 최적의 기회가 올 때 까지 언제까지나 기다릴 수 있다.
- 트레이딩 SW
- Tool Box : data를 늘어놓고 차트를 그리고 지표를 설정하거나 변수를 바꾸고 트레이딩 시스템을 검증한다. 각자 필요에 따라 최적화 하기 쉽다
- Black Box : 매도와 매수 타이밍만 알려준다. 봉이 김선달이다.
- Gray Box : 중간으로 보통 유명한 시장 전문가에 의해 출시되는데, 구매자가 변수를 조정할 수 있도록 시스템의 대략적인 논리를 공개한다
- 대다수의 소식지는 내부자가 된 듯한 착각을 판다. 소식지는 실적 날조가 가능하다. 교육용으로만 활용하라
- 인간은 미칠 땐 집단으로 미치고 돌아올 때는 한 사람씩 천천히 돌아온다 - 맥케이
- 집단과 거리를 두고 독립적으로 사고하는 자만이 성공할 수 있다
- 하지만 인간은 불확실성이 클수록 무리에 합류하고자 하는 본능을 가진 존재이다. 트레이딩 계획에서 합리적으로 판단해도 시장에 진입하는 순간 군중에 휩쓸린다. 자신보다 지도자를 더 믿을 때, 그리고 자신의 트레이딩 계획을 지키지 않을 때 독립성을 잃었다고 볼 수 있다. 평정심을 되찾을 수 없다면 차라리 정리하고 쉬는게 낫다
- 트레이딩 시스템과 자금 관리 규칙을 적어두고 그대로 지켜라. 트레이딩에 진입하기 '전에'만든 합리적이고 개인적인 판단을 고수해라
- 집단을 따라간다면 군중의 지혜를 따라라. 그러니까 똑똑한 집단을 만들어라. 이런 집단은 개개인이 투자방향과 주식 선정을 혼자 내리고 모든걸 결정 한 후 공유를 시작한다
- 가격의 상승과 하락은 사람들의 심리에 달려있다. 탐욕과 두려움에 따라 가격이 상승과 하락이 결정된다.
- 집단은 원초적이므로 행동을 예측하기 쉽다. 시장을 분석하는 것은 집단행동을 분석하는 것이다.
전통적인 차트 분석법
전통적으로 차트의 패턴을 분석하는 방법이 있다. 그 부분을 살펴보자
하지만 주의할 점. 전통 차트의 가장 큰 문제는 '원하는 대로' 보게된 다는 것이다.
주가란 모든 시장 참여자가 순간적으로 합의한 가치가 행동으로 나타난 것이다
시장과 동떨어진 이론
효율적 시장이론
가격은 이용 가능한 모든 정보를 반영하고 있으므로 누구도 시장 평균 이상의 수익을 올릴 수 없다.
맹점 : 사람들은 알고 있는 대로 행동하지 않는다
랜덤워크
주가 변화는 어떤 규칙도 없이 무작위로 일어난다
맹점 : 사람의 기억은 행동에 영향을 미친다
카오스 이론
시장은 대체로 혼돈 상태이며 우위를 점할 수 있는 시간은 질서가 있을 때 뿐이다
저자의 생각 : 시장은 대체로 혼돈 상태인 것은 맞지만, 혼란을 뚫고 계속해서 질서와 구조가 나타났다고 사라진다. 이건 동떨어진 이론은 아니다 ^-^
자연의 법칙
시장에는 완벽한 질서가 있다.
지지와 저항
지지와 저항이 존재하는 이유는 최고점과 최저점을 인간이 기억하기 때문이다
트레이더 집단이 고통을 느끼고 후회하기 때문에 지지와 저항이 만들어 진다.
지지
하락 추세를 저지하거나 반전시킬 정도로 강력한 매수세가 형성된 주가 수준
하락 추세가 지지 세력과 만나면 반등한다
차트 위에 저점을 두개 이상 연결한 수평선이 그어지면 이것이 바로 지지선이다
저항
상승 추세를 저지하거나 반전 시킬 정도로 강력한 매도세가 형성되고 있는 주가 수준
상승 추세가 저항 세력과 만나면 움직임을 멈추거나 하락 반전한다
차트 위에 고점을 두개 이상 연결한 수평선이 그려지면 그것이 저항선이다
심리 파악하기
주가가 거래 범위를 이탈해 상승하면, 황소는 더 많이 사지 않은 것을 후회하고, 곰은 고통스러워한다
그리고 다음에 가격이 떨어져서 동일한 시점에 도달하면 반드시 황소과 곰 모두 매수하기로 다짐한다 → 지지 영역의 형성주가가 거래 범위를 이탈해 하락하면, 황소는 괴로워하고 반등을 기다린다. 곰은 더 많이 공매도 하지 못한것을 한스러워한다.
그리고 다음에 가격이 다시 올라서 동일 지점에 닿으면 황소는 매도하고 곰은 더 많이 공매도 한다 → 저항 영역의 형성
그렇기 때문에 황소와 곰이 그 구역에 감정적으로 집착할 수록 지지와 저항의 강도는 세진다.
- 지지나 저항 영역의 길이; 기간이 길거나 각 영역에 부딪힌 바의 수가 많을수록 강도가 세다
- 지지나 저항 영역의 높이가 높을 수록 강도는 세다
- 지지나 저항 영역의 거래량이 많을수록 강도는 세다
주식이 밀집 구간에 머문 일수에 일평균 거래량과 주가를 곱하면 지지나 저항의 강도를 달러로 측정할 수 있다
지지 & 저항을 활용한 매매 기법
다음이시간에
## 추세
추세는 추세선으로 확인하지 않고 지수이동평균을 이용해 주로 확인된다
추세선은 매우 주관적인 지표로 자기 기만에 빠지기 가장 쉬운 도구이다
