세계 항공기 리스 시장은 2023년 1,728억 8천만 달러 규모로 평가되었으며, 2024년 1,832억 3천만 달러에서 2032년 4,016억 7천만 달러로 성장하여 예측 기간 동안 연평균 11.1%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 유럽은 2023년 50.32%의 점유율로 시장을 주도했으며, 이는 아일랜드 리스 회사의 시장 지배력과 저비용 항공사(LCC)의 리스 모델 도입 증가에 힘입은 것입니다.
항공기 임대는 항공사가 항공기 구매에 따른 재정적 부담 없이 운영할 수 있는 유연성을 제공합니다. 임대인은 항공기를 구매하여 운항사에 임대하고, 정기적인 대금을 지급합니다. 이를 통해 항공사는 유동성, 항공기 보유량 일관성, 그리고 수송력 유연성을 확보할 수 있습니다. 임대는 일반적으로 단기(10년 이내)로 이루어지며, 임대 후 항공기는 임대인에게 반환됩니다.
주요 시장 통찰력
- 2023년 시장 규모 : 1,728억 8천만 달러
- 2024년 시장 규모 : 1,832억 3천만 달러
- 2032년 예측 시장 규모 : 4,016억 7천만 달러
- 연평균 성장률(2024~2032년) : 11.1%
- 선도 지역(2023년) : 유럽(50.32% 점유율)
성장 동력
1. 저비용 항공사(LCC)의 확대
저비용 항공사(LCC)의 급속한 성장이 주요 성장 동력입니다. LCC는 일반적으로 운영 비용을 최소화하고 노선 범위를 확대하기 위해 대부분의 항공기를 임대합니다. 국내 항공 여행 증가에 따라, 저가 항공사들이 지역 및 농촌 시장을 연결하면서 임대 수요가 크게 증가하고 있습니다.
2. 항공 여객 교통량 증가
2022년 전 세계 여객 수송량은 68억 명에 달했으며, 시간당 약 400편의 상업 항공편이 출발했습니다. 이러한 항공 여행 급증으로 신규 항공사와 기존 항공사 모두 효율적인 기단 관리 및 자금 흐름 최적화를 위해 항공기 임대를 확대하고 있습니다.
3. 재무 유동성 및 현금 흐름 민첩성
리스는 항공사의 부채를 줄이고 유동성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 리스사가 항공사가 주문한 항공기를 매입하여 다시 리스하는 세일 앤 리스백(Sale-and-Lease-back) 모델이 인기를 얻으면서 항공사의 재무구조를 개선하고 있습니다.
제약 요인
- 현대 공항 인프라 부족 : 많은 개발도상국은 임대 항공기를 위한 충분한 보관, 주차, 유지 관리 시설을 제공하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
- 지역적 불균형 : 유리한 세금 정책과 기존 임대인 덕분에 시장 지배력은 여전히 유럽과 북미에 집중되어 있는 반면, 신흥 경제권은 확장에 한계가 있습니다.
시장 동향
- 항공기 현대화 및 친환경 항공 : 리스 회사와 항공사들은 차세대 연료 효율 항공기에 투자하고 지속 가능한 항공 연료(SAF)를 도입하고 있습니다. IATA는 2022년 SAF 생산량이 3억 리터에 달할 것으로 보고했는데, 이는 2021년 생산량의 세 배에 달하는 수치입니다.
- 정부 정책 : 각국 정부는 항공 산업 강화를 위해 리스 허브를 지원하고 있습니다. 예를 들어, 인도는 국내 항공기 리스를 장려하기 위해 2023년에 IFSC 면세 제도를 도입했습니다.
- 코로나 이후의 회복력 : 임대인은 팬데믹 기간 동안 항공사에 현금 흐름 완화를 제공하여 항공사의 실패를 줄이고 항공 안정성에 있어 임대의 역할을 강화했습니다.
정보 출처:
https://www.fortunebusinessinsights.com/ko/aircraft-leasing-market-107476
세분화 분석
항공기 유형 분석
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좁은 동체 시장 – 저가 항공사의 시장 지배력
협동체(Narrow-body) 부문은 2023년에 가장 큰 시장이 될 것으로 예상되며, 이는 저가 항공사와 저비용 항공사(LCC)의 강력한 수요에 힘입은 것입니다. 차세대 항공기가 장거리 노선 운항을 가능하게 되면서, 풀서비스 항공사들 또한 협동체 기단을 확대하고 있습니다. 팬데믹의 영향에도 불구하고 항공사들은 계속해서 대량 주문을 하고 있으며, 이는 수요 회복력을 보여줍니다.
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예 : 2024년 2월, 에어버스 SE는 인도 민간 항공부 장관이 발표한 "Make in India" 프로그램에 따라 인도 기업과 A220 협동체 항공기 도어 제조 계약을 체결했습니다.
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광동체 세그먼트 - 국제 항공 교통으로 인한 성장
광동체 항공기 시장은 국제 여객 수송량 증가로 상당한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 최신 광동체 항공기는 연료 효율이 향상되어 15시간 이상 연속 비행이 가능합니다. 이러한 항공기 구매 비용이 높기 때문에 항공사들은 현금 흐름 유지 및 운영비 절감을 위해 리스를 선호합니다.
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예시 : 보잉 777-300 ER 또는 보잉 777-200 LR의 임대료는 월 약 120만 달러로, 구매 가격은 2억 7,900만 달러입니다. 10년 임대 계약 시 항공사는 구매 비용의 거의 절반을 부담하므로 임대는 매우 경제적입니다. 이 부문은 2023년에 시장 점유율 27.59%를 차지할 것으로 예상됩니다.
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임대 유형별 분석
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Dry Lease 부문 – 비용 이점을 통한 상당한 성장
드라이리스(dry lease) 시장은 낮은 유지 보수 및 운영 비용으로 인해 상당한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 이 모델에서는 임대인이 항공기만 제공하고 임차인이 승무원, 보험, 유지 보수를 담당하여 항공사가 비용을 완벽하게 통제할 수 있습니다. 저비용 항공사(LCC)에서 널리 채택되고 있는 드라이리스는 대형 항공사에서도 점차 확대되고 있습니다. 이러한 성장 추세는 항공 부문에 새로운 일자리를 창출하기도 했습니다.
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습식 임대 부문 – 계절적 수요로 인한 적당한 성장
습식 임대(wet lease) 부문은 도입이 제한적이기 때문에 완만한 성장이 예상됩니다. 리스 회사는 항공기뿐만 아니라 승무원, 보험, 그리고 유지보수까지 제공합니다. 항공사들은 여객 수송 성수기인 시기에 운영을 빠르게 확장할 자원이 부족할 때 습식 임대를 선택합니다. 빠른 확장성을 제공하지만, 완전한 운영 통제가 어렵다는 점에서 건식 임대보다 선호도가 낮습니다.
지역 통찰력
- 유럽 : 아일랜드의 유리한 세금 제도와 AerCap, Avolon과 같은 주요 임대인의 존재에 힘입어 2023년에 시장을 장악했습니다(870억 달러).
- 북미 : 적당한 성장이 예상되며, 보잉 캐피털 코퍼레이션이 지역 리스 활동을 주도합니다.
- 아시아 태평양 : 중국과 인도가 주도하는 가장 빠르게 성장하는 지역으로, 항공 산업의 급속한 확장과 정부 지원 리스 이니셔티브에 힘입어 성장하고 있습니다.
- 중동 및 기타 지역 : 에미레이트 항공과 카타르 항공 등 항공사에서 장거리 광동체 항공기에 대한 임대 수요가 강세를 보이고 있습니다.
경쟁 환경
시장은 어느 정도 통합되어 있으며, 아일랜드가 전 세계 리스 시장을 장악하고 있습니다. 주요 업체들은 항공기 기단 확장, 전략적 인수, 그리고 차세대 항공기 조달에 집중하고 있습니다.
주요 회사:
- 에어캡(아일랜드)
- 아볼론(아일랜드)
- SMBC 항공 자본(아일랜드)
- BBAM(미국)
- 노르딕 항공 수도(아일랜드)
- BOC 항공(싱가포르)
- 에어리스 코퍼레이션(미국)
- ICBC 리스(중국)
- DAE 캐피털(UAE)
- 보잉 캐피탈 코퍼레이션(미국)
주요 산업 개발
- 2022년 4월 – Air Lease Corp.는 포트폴리오를 확대하기 위해 보잉 737 MAX 항공기 32대를 추가로 주문했습니다.
- 2022년 7월 – AerCap은 보잉 787-9 드림라이너 5대를 추가로 주문하여 광동체 항공기단을 강화했습니다.
