책: 퀀트 투자를 위한 머신러닝, 딥러닝 알고리즘 트레이딩
목표: 책 통독 및 예시코드 실행, 기반 reference 통독 및 추가 검색을 통한 공부.
IR(information ratio): 펀드매니저의 능력을 측정하는 비율. (포트폴리오 수익률-벤치마크 수익률)/두 수익률간 기간 표준편차 로 계산.
벤치마크에 대한 변동성 대비 얼마의 초과 수익률을 거뒀는가. 단, 사람마다 리스크 정도가 다르므로 절대 기준은 아님.
정보계수(결과와의 순위 상관관계) * 전략 폭의 제곱근 곱(breath of search, 독립 베팅 수)으로 근사화 가능.
다크풀: 거래 가격을 실행 후 얼마 뒤에 공개. 대량 주문의 불리한 가격 변동과 HFT의 주문 선행 우려 때문.
CAPM의 주요 시사점. 자산은 고유하고 특이한 특성 때문에 리스크 프리미엄을 갖는게 아니라 기초 공통 리스킁레 노출되기 때문에 프리미엄을 갖는다는 관점 제공.
리스크 팩터는 효율적 시장 가설에 상반되는 anomaly. 대표적인 것이 가치, 규모, 모멘텀 효과.
고정 수익을 주는 채권 등의 투자에서 가치 전략은 수익률 곡선 타기 전략(riding the yield curve). 원자재는 수익률 롤링(우상향 선물)
차익 가격 결정 이론APT : 분산화할 수 없는 여러 체계적인 리스크 팩터로 보상.(파마 프렌치가 대표적.)
책의목적은 거래 전략의 설계, 실행, 평가 과정
퀀트 지망(Quant candidate)