자산(Assets)
의미:
- 소유하는 유형, 무형의 물품 및 권리
- 예시) 현금, 집, 예금, 자동차 등등
공식:
자산 = 채무 + 자본
현금
- 유동적으로 사용할 수 있는 통화
현금성자산(Cash Equivalents)
- 즉시 현금으로 전환이 가능한 자산
- 예시) 은행 예금
단기금융자산(Short_term Financial Assets)
- 투자한 자금을 단기에 수취하게 되는 금융 자산
- 보통 1년 이내를 단기로 친다
- 예시) 정기적금, 양도성 예금증서, 환매조건 부채권
- 단기금융자산의 목적: 자금운용
매출채권(Accounts Receivable)
- 납품된 상품이나 소비된 서비스에 대해 회사에 지불해야 하는 금액을 나타내는 회계 용어
- 물건을 팔고 아직 받지 못한 돈으로, 기업의 현금 흐름과 직결되는 중요 자산
- 구성: 외상매출금(거래처와의 외상 거래) + 받을어음(약속어음 수취)
- 이것도 자산인가?
대손충당금(Allowance for Doubtful Accounts)
- 외상매출금 혹은 대출금 중 회수가 불가능하다 예상되어 미리 비용으로 쌓아두는 금액
- 대출해줬던 회사중 일부가 갑작스럽게 망하거나 문제가 생겨서 돈을 갚지 못 할 수 있다. 이것을 처음부터 못 받는 돈이라 생각하는 금액이 대손충당금.
재고자산
- 창고에 있는 자산
- 유동자산에 속한다.
- 이유: 판매 과정을 통해 1년 이내 또는 정상적인 영업 주기 내에 현금화될 것으로 예상되는 상품, 제품, 원재료, 반제품 등을 포함하기 때문
유동 자산의 구성: 유동자산 = 당좌자산(현금, 매출채권 등) + 재고자산
유형자산(Tangible Assets)
- 기업의 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되어 미래의 경제적 효익이 기대되는 유형의 자산
- 예시) 토지, 건물, 기계장치, 구축물, 선박, 차량운반구, 공구와 기구, 비품 등
감가상각 (Depreciation)
- 비용을 지출해서 구입한, 장기간 사용하는 자산의 비용화에 대한 개념
- 회사의 고정자산을 한 번에 비용처리하지 않고 세법에서 정한 기간 동안 나누어 비용처리를 하는 것을 말합니다
- 예시) 음식점에서 빠른 조리를 위해 500만 원 상당의 설비를 구매. ->
- 이때 감가상각: 설비를 구매한 해에 500만 원을 한 번에 비용으로 처리하는 것이 아닌 5년간 100만 원씩 나누어 비용으로 처리하는 것
- 무형자산의 상각은 Amortization
무형자산(Intangible Asset)
- 물리적 실체는 없으나 식별 가능하고 통제 가능하며 미래 경제적 효익을 가져오는 비화폐성 자산
- 예시) 특허권, 상표권, 소프트웨어, 영업권, 개발비 등이 대표적이며, 기업의 가치 창출에 필수적인 요소로 감가상각(또는 상각) 과정을 거쳐 가치가 비용화됨
관계기업투자 vs 종속기업투자
- 결국 이 두가지 방법은 투자를 얼마나 했냐에 따라 갈린다. 20~50% 사이라면 관계 기업, 50%를 초과했다면 지배.
- 이 지분율을 피가 섞인 정도라고 생각하면 이해하기 쉬움
- 관계기업: 삼촌같은 존재. 여러 조언이나 도움 등을 줄 수 있으나, 이 아이(기업)를 자신의 가치관에 따라 행동하게 만들 수 없음.
- 종속기업: 부모같은 존재. 부모가 생각했을 때 좋은 방향으로 이 아이(기업)가 무엇을 해야하고, 행동하게 할 수 있는 힘이 있음.
장기금융자산
- 장기금융자산은 만기가 1년 이후에 도래하는 정기예적금, 장기대여금, 장기 투자 목적의 주식·채권 등 비유동자산.
- 목적: 단기금융상품과 달리 현금화가 장기간 소요되는 금융상품으로, 재무제표상 투자자산 혹은 비유동자산으로 분류되어 안정적인 자산 운용에 활용
이연법인세자산
- 회계상 비용이 세법상 비용보다 커서 당기에 세금을 더 납부했으나, 미래에 세법상 비용으로 인정받아 세금이 줄어들 것으로 예상되는 금액.
- 질문사항: 그렇다면 미래에 세금이 줄어든다는 것은 어떻게 알고, 얼마나 줄지 어떻게 알까?
사용권자산
- 리스 계약을 통해 리스 이용자가 특정 자산을 일정 기간 동안 사용할 수 있는 권리를 나타내는 자산
리스란?
- 리스제공자가 특정 자산의 법적 소유권을 유지한 채 일정 기간동안 해당 자산의 사용권을 리스이용자에게 이전하고, 리스이용자는 해당 자산의 사용대가로 리스제공자에게 사용료를 지급하는 계약을 말함
운전자본
- 유동 자산과 유동 부채의 차액을 의미
- 사용도: 이는 기업이 일상적인 운영을 운영하는 데 사용할 수 있는 유동 리소스를 반영하며, 기업의 단기 재무 건전성을 나타내는 지표
- 비즈니스에 중요한 이유: 기업이 단기적인 재정적 의무와 운영상의 필요를 충족하고 예상치 못한 비용을 충당하며 성장 기회를 활용할 수 있는지를 보여주기 때문
- 예시) 운전자본이 충분한 식당
- 직원과 공급업체에 제때 대금을 지급하고, 고객 경험을 개선하기 위해 직원 교육에 투자하고, 매출을 촉진하는 계절별 프로모션과 메뉴 확장에 자금을 지원하고, 예기치 않은 주방 수리 비용을 지불하여 운영을 원활하게 유지할 수 있음
- 운영 자본이 충분하지 않으면 임대료, 급여, 식재료 구매와 같은 필수 비용을 충당하지 못해 메뉴 제공이 줄어들고 서비스 속도가 느려질 수 있습니다. 고객 만족도는 매출과 함께 하락할 수 있음
손운전자본(NWC)
- 순운전자본 = 유동자산 - 유동부채
자산총계
- 자산 = 부채 + 자본
- 자본은 자산에서 부채를 뺀 것이므로 헷갈리는 것 주의
capex(Capital Expenditures, 자본적 지출)
- 기업이 미래 수익 창출이나 사업 확장을 위해 건물, 기계, 설비, IT 인프라 등 장기적 고정자산을 취득/개량하는 데 드는 비용
- 주요 대상: 공장, 토지, 설비, 컴퓨터, 서버, 소프트웨어 등
- 목적: 생산성 향상, 신사업 확장, 설비 교체
- capex가 중요한 이유:
- 기업이 미래를 위하여 무언가 투자하고 있음을 알 수 있음
- 과거 투자 규모와 실제 이익 비교로 기업의 효율성 확인 가능
- 산업 특성: 제조업, 통신, 데이터 센터 관련 기업 등은 대규모 CAPEX가 필수적
부채
매입채무
- 기업이 공급업체에 빚진 돈으로, 회사의 재무상태표에 부채로 표시.
- 외상매입금 (순수 외상 거래) + 지급어음 (어음을 발행하여 지급)
- 기업이 주된 영업 활동(상품·원재료 구매 등) 과정에서 외상으로 물건을 산 후, 아직 대금을 지급하지 않은 부채를 의미합니다. 이는 재무상태표의 유동부채 항목으로, 외상매입금과 지급어음을 합하여 계산하며 보통 1년 이내에 상환.
단기차입금 vs 장기 차입금
- 단기차입금은 금전소비대차계약에 의하여 금융기관 등 외부로부터 빌린 채무로서 1년 이내에 갚아야 하는 차입금과 당좌차월을 말하는 것으로 보통 어음을 발행하거나 차용증서를 작성해 금전을 빌릴 때 발생하는 채무이다.
- 단기차입금은 유동 부채 항목으로 감소는 차변에, 증가는 대변에 기록한다.
- 나중에 다시 확인할 참고자료 : 우리자금관리서비스
- 단기:
- 만기: 결산일로부터 1년 이내에 도래하는 차입금
- 유동부채
- 단기 운영자금 조달용
- 장기:
- 만기: 결산일로부터 1년 이후
- 비유동부채
- 설비투자 등 장기 자금 조달용
유동성장기부채
- 원래 장기부채였으나 결산일로부터 1년 이내에 상환기일이 도래하여 유동부채로 재분류된 것.
- 예) 3년 만기 장기차입금 중 1년 이내 상환 예정인 부분
- 단기차입금과의 주요 차이점을 묻는다면, 단기는 처음부터 유동부채였고 유동성장기부채는 원래 장기였던 비유동이 유동으로 변환한 것이라고 하면 됨.
사채
- 은행 등 제도권 금융기관이 아닌 개인이나 미등록 대부업체에서 빌리는 고금리 사설 채무
충당부채
- 과거 사건으로 인해 발생한 현재의무가 존재하며 그 이행을 위해 경제적 자원의 유출 가능성이 높고 금액을 합리적으로 추정할 수 있을 때 인식되는 부채
- 충당부채 정의 방법:
- 과거 사건(Past Event)으로 인해
- 기업이 회피할 수 없는 현재의무(Present Obligation)가 존재하고
- 그 의무 이행에 따른 자원 유출이 높은 가능성(probable)을 가지며
- 금액을 합리적으로 추정할 수 있는 경우이다.
- 핵심: 충당부채는 “불확실하지만, 더 이상 무시할 수 없을 정도로 확정된 의무”라는 점
- 다시 확인할 자료: 충당부채
부채총계
- 말 그대로 모든 부채의 합
- 유동 부채(1년 이내에 상환) + 비유동부채(1년 이상 걸림)
순차입금(net debt)
- 총 차입금에서 회사가 보유한 현금과 예금을 차감한 것으로, 부채의 만기가 도래하였을 때 회사가 즉시 변제할 수 있는 만큼을 제외한 부채
- 공식: 이자부부채 - 현금 및 현금등가물
- 참고자료
부채비율
- 기업이 보유하고 있는 자본에 비하여 부채가 얼마나 있는지를 묻는 것
- 공식: 부채총계/자본총계*100
- 참고로 200%를 초과하면 재무구조가 불안정하다 할 수 있음
이자보상비율
- 기업이 얼마나 이자비용을 상환할 수 있는지 측정하기 위함
- 실질적으로 자금을 대여해주는 이들이 사용하여 위험도를 평가할 때 사용
- 이자보상비율 = 영업이익/이자비용
- 높을수록 좋은가? 좋다. 그만큼 영업이익으로 이자비용을 줄 수 있다는 것을 입증할 수 있고, 낮다면 기업이 부담하는 부채 비용이 높을 수 있음.
- 참고 자료
자본
- 자본 = 자본금 + 자본잉여금 + 자본조정 + 이익잉여금 + 기타포괄손익누계액
참고자료
주주와의 거래를 반영하는 항목
자본금
- 기업이 주식을 발행해서 조달한 자금의 액면금 총액
- 1주당 액면가 * 발행한주식총수
자본잉여금
- 증자나 감자 등 주주와의 거래에서 자본을 증가시키는 잉여금
자본조정
- 기업이 주식 발행 시 액면 이하로 들어오거나, 자기주식 보유로 자본을 차감할 때 표시하는 부분
수익과 비용의 누적액을 반영하는 항목
이익잉여금
- 이익 누적액으로서 배당으로 지급할 수 있는 부분
기타포괄손익누계액
- 자산 평가이익 등이 반영된 누적액으로 배당으로 지급하기는 어려운 부분
자본총계
- 자산 = 부채 + 자본 => 자본 = 자산 - 부채
- 기업의 순자산으로, 주주가 투자한 자본금과 기업이 쌓은 이익잉여금 등을 합친 금액 => 기업이 얼마 가지고 있음?
자기자본비율
- 총자산 중 금융비용을 부담하지 않는 자기자본의 비중? 흠... 왜 자본이 아니라 자산이지?
- 자기자본/총자본*100
ROE
- Return On Equtiy 자기자본이익률
- 주주의 돈(자기자본)으로 1년간 벌어들인 순이익을 보여주는 지표.
- 당기순이익/자기자본*100
- 주의할점: 일시적 ROE 높아진 것일 수 있으므로 조심할 필요 있음
- 참고자료
PER
- Price Eaning Ratio 주가수익률
- 수익 대비 주가 수준을 나타내는 지표
- 주가/주당순이익(EPS)
- PER을 통해 이익에 비해 주가가 높은지 낮은지 알 수 있음(그렇다고 PER이 낮다고 무조건 주가가 상승 x)
- 주의할점: 성장성도 같이 고려해야함
PBR
- Price Book-value Ratio 주가순자산비율
- 기업 순 자산 대비 주가 수준을 나타내는 지표
- 주가/주당순자산가치(BPS)
- 주의할 점: 업황, 부실여부 함께 체크
BPS
- Book-value Per Share 주당순자산가치
- 회사가 가진 총자산에서 빚을 뺀 자산 가치를 주식 수로 나눈 값.
- 계산법: 주당순자산 = 회사 순자산 / 발행된 주식 수
eps
- Earnings Per Share 주당 순이익
- 한 주당 회사가 벌어들인 순수익
- 주당순이익 = 당기순이익/가중평균유통보통주식 수
가중평균유통보통주식
- 기업이 일정 회계기간 동안 유통한 보통주식 수를 시간으로 가중 평규한 수치
- 예시: 기초 10,000주 중 7월 1일에 2,000주를 유상증자(50% 시점)했다면, 가중평균주식수는 주가 됩니다.
주주환원(배당 자사주)
- 기업이 벌어들인 수익의 일부를 주주(투자자)에게 돌려주는 것
- 배당도 이 주주환원 아래에 있다고 보면되며, 배당은 현금을 직접 지급하는 방식.
- 주주환원은 배당성향, 자사주 매입률 등을 포함한 종합적인 주주 가치 제고 정책을 의미
ROA
- Return On Assets 총자산 수익률
- 투자된 총자산 대비 이익 창출 능력을 나타내는 지표
- 순이익/평균 총 자산
- ROE와의 차이: ROA는 총자산(빚 포함)을, ROE(자기자본이익률)는 주주 자본(자기 돈)만을 기준으로 한 수익률
- ROI의 하위 유형.
- 참고자료
ROI
- 투자 수익률
- 매출액과 순익을 비교하는데 사용됨
PSR
- Price to Sales Ratio 주가매출비율
- 기업의 시가총액을 연간 총매출액으로 나눈 지표
- 시가총액/매출액 or 주가/주당매출액
- 이게 왜 필요하지? 매출 1원당 기업의 가치(주가)가 얼마로 평가받는지 나타내며, 주로 성장주나 적자 기업의 적정 주가를 판단할 때 활용
단어장
- 수취: 돈, 물품, 문서 등을 받는 것
오늘은 어떤 새로운 것이 나를 즐겁게 할까?