나는 VC(벤처 캐피탈)에 대해 다뤄보고자 한다. 필자는 사업에 대해 관심이 가져본 적이 있고, 스타트업에 입사 준비를 하는 과정에서 VC 투자의 대해 관심을 가져 보기도 하였다. VC 투자를 받은 업체일수록 취업준비생 입장에서는 비교적 안정적인 업체라고 생각할 수 있다. 그러나 이것은 양날의 검이라고 판단한다. 왜 그런지 나의 의견을 작성해보고자 한다.
1. VC 란?
VC(Venture Capital) : '벤처 캐피탈' 이라고 불린다. 비전 있고 전망성 있거나 사업 계획이 확실한 업체를 대상으로 투자를 진행하는 형태이다. 주로 초기 단계의 신생 기업에 투자하여 그 기업이 성장할 수 있도록 자본을 제공하는 금융 기관이다. 이들은 기업의 주식 형태로 투자하여 기업의 지분을 얻고, 기업의 성장과 성공을 도모한다.
2. VC가 하는 일
- 하나의 업체에 N억을 투자하여 투자한 만큼 업체의 지분을 가진다.
- 이는 외부 이사, 주주총회, 업체에 대한 피드백과 수익을 위해 업체의 일에 개입할 수 있다.
- 주로 발전 가능성이 있거나 어려움을 겪는 스타트업을 발굴하여 투자한다.
- 기업의 비즈니스 모델, 시장 잠재력, 경영진의 역량 등을 평가하여 투자 결정을 내린다.
- 투자한 기업이 성공적으로 성장할 수 있도록 경영, 마케팅, 네트워킹 등 다양한 방면에서 지원한다.
3. VC 투자의 장점
- 자금을 일시적으로 확보하여 사업에 필요한 자금을 마련할 수 있다.
- 경영에 대한 도움을 받을 수 있다.
- 기업의 이미지를 일시적으로 상승시킬 수 있다 (예: 매출액, 규모, 사업의 안정성 등).
- VC의 광범위한 네트워크를 통해 다양한 비즈니스 기회와 파트너십을 얻을 수 있다.
- 장기적인 관점에서 기업에 투자하여, 단기적인 실적 압박 없이 장기적인 성장 전략을 수립하고 실행할 수 있다.
4. VC 투자의 단점
- 외부로부터 해당 업체에 대한 간섭이 있을 수 있다.
- 경영진 교체 작업도 리스크를 보유할 수 있다.
- 투자자들의 변심으로 인한 자금 리스크 발생 가능성.
- 원치 않는 사업 방향으로 유도될 수 있다.
- 상황에 따라 CEO가 바지 사장이 될 가능성도 존재한다.
- 기업의 지분이 희석되어 창업자와 초기 투자자의 지분 비율이 낮아질 수 있다.
- VC는 높은 수익을 기대하기 때문에, 빠른 성장과 높은 성과를 달성해야 하는 압박을 받을 수 있다.
5. 투자 제안 시 고려 사항
- 계약서 내용을 꼼꼼히 읽고 진행한다.
- 가능하면 주총 및 결정권의 양도는 신중하게 한다.
- 본인이 왜 VC 투자를 받아야 하는지에 대해 한 번 더 생각하기.
- VC 투자를 받고 거액의 금액을 투자받을 경우 VC가 지배구조를 형성할 수 있다.
- 투자 조건과 협약 내용을 명확히 이해하고, 특히 지배권과 경영권에 대한 조건을 주의 깊게 검토한다.
6. VC 투자 받을 시 추천 대상
- 초기 자금이 어느 정도 필요할 때.
- 고객사와 거래 시 입찰을 할 때 일시적으로 자금이 필요한 경우.
- 믿을만한 VC 투자자가 있는 경우.
- 사업 확장 및 성장을 위해 대규모 자본과 전문적인 경영 자문이 필요할 때.
- 시장 진입 전략이나 글로벌 확장을 위해 네트워크와 지원이 필요할 때.
7. VC 투자 제안 시 주의해야 할 조항
- 금액에 따른 회사 지배 권한 부분이 경영진 교체, 외부 이사 개입 등 내용이 포함된 경우.
- VC 투자 이후 업체 CEO 및 내부 직원 총 합산 지분이 50% 미만이 되는 경우.
- 투자자의 경영 개입 범위와 결정권에 대한 조건이 명확하지 않은 경우.
- 사업의 방향성에 대해 투자자와 견해 차이가 클 경우.
8. 사전 확인 사항
- 투자자의 신뢰성 확인
- 투자자를 선택할 때 그들의 과거 투자 이력, 평판, 성공 사례 등을 철저히 검토하고, 주변의 평판이나 다른 기업의 피드백을 참고합니다. 또한, 법적 검토를 통해 투자자의 배경을 확인하는 것이 중요합니다.
- 계약서의 세부 사항 검토
- 모든 투자 계약서를 철저히 검토하고, 이해되지 않는 조항이나 애매한 조건에 대해 명확한 설명을 요구합니다. 특히 경영권, 지분 구조, 투자자의 개입 범위 등에 대한 조항을 면밀히 살펴야 합니다. 법률 자문을 통해 계약서의 모든 내용을 정확히 이해하고, 필요시 협상을 통해 조건을 수정해야 합니다.
- 투자 후 경영권 보호
- 투자 계약서에 경영권 보호 조항을 포함시켜야 합니다. 예를 들어, 주요 경영 결정에 대해 창업자의 동의를 필요로 하는 조건을 설정하고, 외부 이사의 개입을 제한하는 조항을 명시할 수 있습니다. 또한, 경영진 교체 시 사전 협의를 반드시 거쳐야 하는 조건을 추가할 수 있습니다.
- 비상 계획 수립
- 투자 후 발생할 수 있는 다양한 시나리오에 대비한 비상 계획을 수립해야 합니다. 이는 경영진 교체, 추가 자금 조달, 사업 방향 수정 등 다양한 상황에 대한 대비책을 포함해야 합니다. 또한, 투자자와의 갈등 발생 시 신속히 대응할 수 있는 내부 절차를 마련해야 합니다.
9. VC 투자를 잘못 받을 시 발생할 수 있는 요소
- 지배구조 변화
- 대규모 투자 유치를 할 수록 창업자의 지분이 크게 희석되고 경영권이 약화될 수 있습니다.
- 사업 방향성 변화
- 투자자의 요구에 따라 원래의 사업 방향이 변경되면서 내부 혼란과 전략적 방향성의 상실이 발생할 수 있습니다.
- 사내 정치 발생
- 외부 투자자들의 개입으로 내부 정치가 심화되고, 이는 직원들 간의 불신과 갈등을 초래할 수 있습니다.
- 구조조정 빈번
- 투자자의 요구로 인해 빈번한 구조조정이 발생하여 직원들의 직무 불안이 증가하고 회사의 사기가 저하될 수 있습니다.
- 성장 압박
- 투자자들의 높은 기대치로 인해 직원들이 과도한 업무 부담을 겪게 되며, 이는 업무 만족도와 생산성 저하로 이어질 수 있습니다.
10. 마치며
VC 투자는 스타트업의 성장을 위한 중요한 자금원이다. 그러나 VC 투자는 단순한 자금 조달 이상의 의미를 가지며, 투자자와의 관계, 경영권 문제 등 다양한 복잡한 요소가 얽혀 있다. 따라서 VC 투자를 고려할 때는 장단점을 신중히 검토하고, 자신의 사업에 가장 적합한 선택인지 면밀히 판단해야 한다. 이로 인해 취업준비생 입장에서도 VC 투자를 받은 업체를 신중히 평가하여 안정성과 성장 가능성을 판단하는 것이 중요하다. 드라마를 평소에 즐겨 보는 사람이라면 한번쯤 투자자가 기업에게 투자 제안을 하는 것을 보았을 것이다. 이점을 바탕으로 하여 VC 투자 제안을 신중하게 하기를 바라면서 글을 마친다.
성장하는 개발자 Berkley 입니다.