[퀀트 7] 강환국의 퀀트전략

1. NCAV 전략

1-1. 전통적인 우량 NCAV 매수전략

중국에서 불가능
청산가치 / 시가총액 비율이 높을수록 굿
낮은 부채비율(100% 이하)
과거 흑자기업
가격이 NCAV보다 높았던 기록(PBR 0.8 정도)
주식발행 없음
유동비율 150% 이상
소형주

1-2. 비우량 NCAV 매수전략이 우월

적자 + 무배당 + 상위 20%를 제외한 청산가치 및 시가총액이 높음