재무관리 -02

회사의 재무제표를 통해 기업 활동에 대한 정보를 획득할 수 있다.

1. Income Statement (손익계산서)

: 영업 성과에 관한 정보

Revenue
(- Cost of goods sold)
Gross Profit
(- Operating expenses)
EBITDA "Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization"
(- Depreciation/Amortiazation)
EBIT
(-Interest/Finance cost)
EBT/Net Taxable Income
(-Taxes)
NOPAT"Net Operation Profit After Tax"/Net Income

2. Balance Sheet (재무상태표)

: 재무 상태에 관한 정보를 확인

Asset (자산) = Liabilities (부채) + Equity (자기자본)
자산은 유동성 (Liquidity: 얼마나 빨리 현금화 할 수 있느냐에 따라) 에 따라 유동/비유동 분류가 됨, 보통 12개월 기간으로도 결정 (예, 3년 만기 적금 -> 비유동자산)

Fixed Asset (고정자산, 건물 등) < Intangible Assets (무형자산) < Financial Assets (금융자산) < Current Assets (유동자산)

3. Cash Flow Statement (현금흐름표)

: 재무활동/투자활동/영업활동에 관련된 실제 현금 흐름에 관한 정보
회사의 현금 창출 능력을 확인 가능함.

Cash from Operations 영업 활동

Cash from Investments 투자 활동

Cash from Financing 재무 활동

Revenue

매출 = 고객과의 계약으로 인해 생김
계약의 조건에 따라 매출 인식 시점이 달라짐
ex) Advance purchase: 항공/호텔과 같은 서비스는 구매 시점은 미리 진행되나 실제 서비스가 제공되는 것은 후에 제공 됨
Post purchase: 레스토랑과 같은 서비스로 음식이 먼제 제공되고 돈을 후지불 받는 주고
Agreement to Pay: 컨설팅, Cargo Shipment 등과 같은 서비스로 사전 계약이 진행된 후 마일스톤 (업무 진행) 에 따라 지불

Discounts

할인이 제공된 경우에는 어떻게 매출에 반영되어야 할까? 일반적으로 Sales매출은 Net Sales (할인이 이미 반영 된 후)를 의미함. 다만, 데이터를 기록 시에 Discount 를 어떻게 반영할 건지에 대한 기준은 회사 내 회계 처리에 따라 상이

Other sources of revenue

주 사업 목적의 영업으로 발생한 매출 외 다른 수입이 있을 수 있음.

ex) Gain/Loss from Asset sale, Impairment of Goodwill
(Goodwill impairment occurs when a company decides to pay more than book value for acquisition of an asset, and then the value of asset declines)
Income from Cash, Marketable securities
Income from other corporate holdings

Accrual Accounting/Cash Accounting

발생주의/현금주의
발생주의는 트랜잭션이 발생한 시점을 기준으로 기록
현금주의는 실제 현금이 트랜잭션 기준으로 기록
*발생주의를 기준으로 회계 기록이 된다.

Expenses

Capital Expense: 장비와 같이 장기간 동안 회사에 도움이 되는 비용
Operating Expense: 실제 사업 운영에 필요한 비용
Finance Expense: Borrowing 등으로 발생한 이자 비용 등

Depreciation & Amortization

Fixed Asset (유형자산) - Depreciation : Reduction in the useful value of a Fixed Asset
Intangible Asset(무형자산) - Amortization: Write off of the cost of intangible asset

Equity

Common Stock (보통주)
Share Premium / Additional Paid in Capital (자본잉여금)
Retained Earnings (이익잉여금)

Working Capital 운전자본

Managing ability to continue operations
All current assets - All current liabilities

Free Cash Flow 잉여현금흐름

FCF is Cash available for investors AFTER investments in fixed assets, net businesses, products etc & working capital

FCF = Operating Cash Flow - (Net Investments + Depreciation)