여기서는 실제 재무상태표를 놓고 업종별로, 기업별로 자산과 부채 구조의 특징들을 간략하게 살펴보도록 한다.
먼저 자산, 부채, 자본의 개념부터 확실히 짚고 넘어가자.
자산: 회사가 소유권을 가지고 있으며 경제적 효과나 이익을 가져다 줄 수 있는 것
부채: 미래에 돈을 지급해야 하거나, 자산으로 지급해야 하는 책임을 가지는 것
자본: 자산에서 부채를 뺀 나머지 금액
예를 들어, 김차장이 현금 3억에 보금자리론 2억을 더해 5억원으로 아파트를 매입한 경우,
김차장의 자산은 5억, 부채는 2억, 자본은 3억이 된다.
만약 3년이 지나 김차장이 구매한 아파트의 가격이 8억원이 됐다면,
김차장의 현재와 3년 후의 재무상태표는 아래의 표와 같다.
| 구분 | 현재 | 3년 후 |
|---|---|---|
| 자산 | 5억원 | 8억원 |
| 부채 | 2억원 | 2억원 |
| 자본 | 3억원 | 6억원 |
# '유동'과 '비유동'을 나누는 결정적 시간, 1년
실제 기업의 재무상태표는 자산, 부채, 자본의 순으로 위에서부터 아래로 나열되어 있다.
아래는 농심의 2017년 연결재무상태표이다.
자산을 보면 크게 '유동자산', '비유동자산' 순으로 나열하고 있다.
부채 역시 '유동부채', '비유동부채' 순이다.
자본 항목을 보면 '지배기업주주몫(지배기업 소유주지분)', '비지배주주몫(비지배지분)'으로 나누어 표시하고 있다.
2017년 농심의 연결재무상태표 (단위: 억원)
| 구분 | 제54기 |
|---|---|
| 자산 | 24,498 |
| 유동자산 | 9,858 |
| 현금 및 현금성 자산 | 1,553 |
| 단기금융상품 | 3,962 |
| 매출채권 | 2,231 |
| 재고자산 | 1,720 |
| 비유동자산 | 14,640 |
| 장기금융상품 | 300 |
| 유형자산 | 11,222 |
| 투자부동산 | 1,713 |
| 부채 | 6,088 |
| 유동부채 | 4,892 |
| 매입채무 | 2,364 |
| 단기차입금 | 117 |
| 비유동부채 | 1,195 |
| 장기차입금 | 564 |
| 자본 | 18,410 |
| 지배기업 소유주 지분 | 18,284 |
| 자본금 | 304 |
| 주식발행초과금 | 1,237 |
| 이익잉여금 | 17,877 |
| 비지배지분 | 126 |
| -- | -- |
| 자산과 부채의 총계 | 24,498 |
재무상태표의 기준일 시점에서 1년 미만에 현금화가 가능하거나 만기가 도래하는 자산이나 부채는 '유동'으로 분류하고, 1년 후라면 '비유동'으로 분류한다.
특히 유동자산 안에서도 현금화 가능 기간이 짧은 것부터 기록하는 것이 원칙이다.
이를 '유동성 배열법' 이라고 한다.
- 1년 안에 현금화가 가능한 자산이나 부채는 '유동', 1년 후는 '비유동'
- '유동', '비유동'으로 분류한 자산과 부채는 만기가 짧은 것부터 기록 (유동성 배열법)
- 유동자산의 예) 현금 및 현금성 자산, 단기금융상품, 매출채권, 재고자산
- 비유동자산의 예) 유형자산, 무형자산, 투자부동산, 투자지분
# LG화학, 유형자산이 수익의 원천
이번에는 LG화학의 재무상태표 중 자산 부분만 살펴보도록 한다.
2017년 LG화학 연결재무상태표 중 자산 부분 (단위: 억원)
| 과목 | 제17(당)기 기말 |
|---|---|
| 자산 | |
| l. 유동자산 | 112,055 |
| 1. 현금 및 현금성 자산 | 22,493 |
| 2. 매출채권 | 44,866 |
| 3. 재고자산 | 33,524 |
| ll. 비유동자산 | 138,356 |
| 1. 관계기업 및 공동기업투자자산 | 2,640 |
| 2. 유형자산 | 112,114 |
| 3. 무형자산 | 18,231 |
| 4. 투자부동산 | 10 |
| -- | -- |
| 자산 총계 | 250,412 |
숫자가 큰 자산이 여럿 있지만 그 가운데서도 유형자산이 112조 2114억원으로 가장 크다.
LG화학 같은 종합석유화학업체는 대규모 설비 장치를 필요로 한다.
그래서 각종 기계장치, 플랜트 등의 유형자산이 많을 수 밖에 없다.
실제 재무제표 주석에서 유형 자산의 구성 항목을 보면 (아래 표 참고),
기계장치가 4조 1694억으로 가장 많고, 건물과 토지가 2조 7625억과 1조 5682억으로 그 다음이다.
LG화학 유형자산 내역 (단위: 억원)
| 구분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계 장치 | 공기구 | 건설중인 자산 | 합계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기말 장부 금액 | 15,682 | 27,625 | 6,546 | 41,694 | 4,035 | 13,178 | 112,114 |
다음으로 LG화학의 재고자산 내역을 살펴보도록 하자.
2017년 LG화학 연결재무제표 주석 중 재고자산 내역 (단위: 억원)
| 구분 | 장부가격 |
|---|---|
| 상품 | 1,382 |
| 제품/반제품 | 18,610 |
| 원재료 | 8,827 |
| 미착품 | 3,242 |
| -- | -- |
| 합계 | 33,524 |
LG화학은 제품과 반제품이 전체 재고(3조 3524억원)의 56%(1조 8610억원)에 이른다.
상품은 제품을 사온 것, 제품은 완성해서 판매 대기하는 것, 그리고 반제품은 만들고 있는 것을 의미한다.
또한 최종 완성되지 않았으나 그 상태에서도 팔 수 있는 것을 '반제품',
최종 완성되지 않았으나 그 상태에서는 팔 수 없는 것을 '재공품'이라 한다.
# 호텔신라 면세점 사업이 커지면 비중 높아지는 자산은?
호텔신라는 유통업과 서비스업을 병행하고 있다. 호텔신라의 자산 구성을 살펴보도록 하자.
2017년 호텔신라 연결재무상태표 (단위: 억원)
| 과목 | 제45(당)기말 |
|---|---|
| 자산 | |
| 1. 유동자산 | 11,984 |
| 현금 및 현금성 자산 | 4,744 |
| 매출채권 및 기타채권 | 1,603 |
| 재고자산 | 4,997 |
| 2. 비유동자산 | 19,514 |
| 기타금융자산 | 1,736 |
| 유형자산 | 6,930 |
| -- | -- |
| 자산 총계 | 22,499 |
호텔신라의 자산 중에서는 현금 및 현금성 자산, 재고자산, 유형 자산의 비중이 크다.
면세점 사업 규모다 크다보니 신용카드 결제가 많고,
신용카드 매출은 회수 속도가 빠르고 안정적이다. (현금 및 현금성 자산 비중이 높은 이유)
또 회사는 면세점용 상품을 대량으로 구매하다보니 재고자산 규모 또한 상당하다.
아래의 재고자산의 구성을 보면 상품 비중이 전체 재고의 89%에 달하는 4,449억임을 확인할 수 있다.
미착품은 구매했으나 아직 도착하지 않은 상품을 의미한다.
2017년 호텔신라 연결재무제표 주석 중 재고자산 내역 (단위: 억원)
| 구분 | 장부가격 |
|---|---|
| 상품 | 4,449 |
| 원재료 | 49 |
| 미착품 | 499 |
| -- | -- |
| 합계 | 4,997 |
호텔신라는 또한 호텔과 리조트 사업을 병행하기 때문에 유형자산의 비중이 높다.
호텔신라의 유형자산의 구성을 보면 토지와 건물 비중이 아주 높다. (아래의 유형자산 내역 참고)
2017년 호텔신라 연결재무제표 주석 중 유형자산 내역 (단위: 억원)
| 구분 | 당기말 |
|---|---|
| 토지 | 1,973 |
| 건물 | 2,568 |
| 건물부속설비 | 980 |
| 기계장치 | 30 |
| 가구집기비품 | 877 |
| -- | -- |
| 합계 | 6,930 |
# '착한 부채'가 많은 LG디스플레이
마지막으로 회사의 부채 구조를 살펴보도록 하자. 다음은 LG디스플레이의 부채 내역이다.
2017년 LG디스플레이 연결재무상태표 중 부채 (단위: 억원)
| 계정 | 제33기말 |
|---|---|
| 부채 | 141,781 |
| 유동부채 | 89,786 |
| 매입채무 | 28,750 |
| 금융부채 | 14,529 |
| 미지급금 | 31,699 |
| 선수금 | 1,941 |
| 비유동부채 | 51,994 |
| 비유동금융부채 | 41,501 |
| 장기선수금 | 8,303 |
유동부채 가운데 매입채무는 원재료나 부품, 판매하기 위한 상품 등을 외상으로 사면서 진 빚이다.
금융부채는 은행이나 회사가 채권을 발행해서 지게 된 빚이다.
미지급금은 아직 지급하지 않은 각종 수수료나 용역대가, 기계류 구매대금 등을 의미한다.
(참고) 매입채무는 주로 제조(매출)원가와 연관된 부채이고,
미지급금은 제조와 간접적으로 연관이 되어 있거나 혹은 판관비와 연관되어 있는 부채이다.
부채 계정 가운데 한가지 눈에 띄는 것이 있다.
유동부채에 '선수금'이라는 이름으로 1941억, 비유동부채에 '장기선수금'이라는 이름으로 8303억원이 기재되어 있다.
선수금이란 제품이나 상품을 납품하거나 서비스를 제공하기로 하고, 거래처로부터 미리 받은 돈을 의미한다.
선수금을 회사가 받았기에 선수금은 자산 항목에 추가됨과 동시에,
제품을 납품하거나 서비스를 제공해야 하는 의무도 함께 지게 되므로 부채에도 포함시켜야 한다.
일반적으로 기업에서는 선수금을 선호한다. 현금유동성이 좋아지기 때문이다.
선수금이 유입되면 자산에서 현금이 증가하고, 그 금액만큼 부채가 잡히게 된다.
재고자산을 납품하거나 용역을 제공하면, 선수금 부채를 지울 수 있게 되고, 선수금 만큼의 매출이 발생한다.
장단기차입금, 외상매입금 같은 일반적인 부채는 일정 시기에 현금으로 갚아야 하고,
차입금의 경우 이자 비용을 내서 이익이 감소된다.
반면 선수금은 부채의 성격을 띠지만 그만큼 매출로 전환될 금액이라는 점에서 이런 부채와는 성격이 다르다.
그래서 선수금은 '착한 부채'라고 한다.
